個人投資家にとってのソーシャルレンディングの魅力とリスク

近年、日本の金融市場では、伝統的な銀行や証券会社を通じない新しい形態の投資、具体的には「ソーシャルレンディング」が注目を集めています。

ソーシャルレンディングとは、ネット上のプラットフォームを通じて、個人投資家が他の個人や企業に資金を貸し付け、その対価として利息を得るという仕組みです。

この新しい投資手法は、日本の金融市場において、伝統的な資産運用モデルに変革をもたらす可能性を秘めています。

ソーシャルレンディングの魅力

1. リテール投資家へのオープンなチャンス

ソーシャルレンディングは、高いエントリーバリアを持つ伝統的な金融市場とは異なり、少額から参加可能なオープンな投資チャンスを提供します。これにより、一般のリテール投資家も手軽に多様なプロジェクトに投資できるようになりました。

2. リスク分散と高い利回り

ソーシャルレンディングは、複数のプロジェクトに分散して投資することができるため、リスク分散が可能です。また、銀行の利率よりも高い利回りを期待できることから、多くの投資家が資金をソーシャルレンディングに投入しています。

3. 新興企業や個人への支援

伝統的な金融機関では融資が難しい新興企業や個人も、ソーシャルレンディングを通じて資金調達が可能になります。これにより、起業家精神を持つ人々や中小企業が成長する機会を得ることができます。

日本のソーシャルレンディング市場の現状

日本のソーシャルレンディング市場は着実に成長を遂げています。多くのプラットフォームが、安全性と透明性を確保するための厳格な審査基準を導入しています。金融庁の監督の下、投資家と借り手の両者が公平な条件で取引できる環境が整備されています。

投資家にとっての注意点

ただし、ソーシャルレンディング投資にはリスクも伴います。プロジェクトの失敗や債務不履行、金利の変動など、投資元本が損失に至るリスクがあります。そのため、投資家は事前にリサーチを行い、信頼性のあるプラットフォームを選ぶことが不可欠です。また、リスク分散の観点から複数のプロジェクトに分散投資することが推奨されます。

日本のソーシャルレンディング市場の規模感

現在もっとも多く使われている貸付型ソーシャルレンディングで1,125億円規模の市場となっています。

によると、3種類のクラウドファンディングの2020年度実績（投資金額）は次の通りです。

ソーシャルレンディング投資は、従来の金融機関に頼らずに個人や中小企業が資金を調達する手段として注目されています。しかし、この新しい投資手法にもリスクとリターンが伴います。以下では、ソーシャルレンディング投資のリスクとリターンについて詳しく探ってみましょう。

ソーシャルレンディング市場のリスク

1. 債務不履行リスク

ソーシャルレンディングは貸し手として個人や中小企業に資金を貸し付ける形態を取ります。したがって、借り手が返済能力を失った場合、投資元本の一部または全部が失われる可能性があります。

2. プラットフォームの信頼性

ソーシャルレンディングのプロセスは、プラットフォームの信頼性に大きく依存しています。プラットフォームが適切な審査やリスク管理を行っていない場合、投資家の資金が適切に運用されないリスクがあります。

3. 金利の変動リスク

一部のソーシャルレンディングプラットフォームでは、金利が変動する場合があります。したがって、投資家は金利の変動によって収益が変化するリスクを考慮する必要があります。

4. 流動性リスク

ソーシャルレンディング投資は通常、一定期間（例：数ヶ月または数年）のローンに対する投資を意味します。したがって、投資家はその期間中に資金を必要とする場合に備えて計画を立てる必要があります。

ソーシャルレンディング市場のリターン

1. 高い利回り

ソーシャルレンディング投資は、銀行の普通預金よりも高い利回りを期待できる魅力があります。これは、借り手が銀行よりも高い金利を支払うことで、投資家に高い利息をもたらす仕組みです。

2. リスク分散の可能性

複数のプロジェクトや借り手に分散投資することで、リスクを分散することができます。これにより、特定のプロジェクトが失敗した場合でも、全体のポートフォリオへの影響を抑えることができます。

3. 社会的影響の実現

ソーシャルレンディング投資は、個人や中小企業に資金を提供することで、社会的な変化を促進する可能性があります。投資家は、社会的なプロジェクトや起業家を支援することで、社会的影響を実現する手助けをすることができます。

投資家にとってのソーシャルレンディングの考察

1. ソーシャルレンディングの基本

ソーシャルレンディングは、個人投資家がソーシャルレンディングプラットフォームを通じて、個人や中小企業に資金を貸し付ける形態を取ります。これにより、貸し手は銀行を介さずに、直接融資先に資金を提供することができます。ソーシャルレンディングプラットフォームは、貸し手と借り手をマッチングさせ、貸し手はその対価として金利を受け取ります。

2. リターンの魅力

ソーシャルレンディングの魅力は、通常の銀行預金よりも高い金利を受け取れる点にあります。これは、ソーシャルレンディングプラットフォームが借り手に対して銀行よりも高い金利を設定することで、その差額を貸し手に還元するからです。そのため、投資家は比較的短期間で高いリターンを期待できます。

3. リスクの考慮

一方で、ソーシャルレンディングにはいくつかのリスクが伴います。まず、借り手が債務不履行に陥った場合、投資元本の一部または全部を失う可能性があります。また、ソーシャルレンディングプラットフォームの信頼性や適切なリスク管理が行われているかどうかも重要です。プラットフォームの信頼性が低い場合、投資家の資金が適切に運用されない可能性があります。

4. リスク管理と分散投資

投資家がソーシャルレンディングで成功するためには、慎重なリスク管理と分散投資が不可欠です。リスクを分散するためには、複数のプロジェクトや借り手に分散して投資することが推奨されます。また、信頼性の高いソーシャルレンディングプラットフォームを選び、そのプラットフォームが適切な審査やリスク管理を行っているかどうかを確認することも重要です。

5. ソーシャルインパクトの追求

ソーシャルレンディングは、社会的なインパクトを追求する投資手段としても注目されています。投資家は、自身の資金を社会的なプロジェクトや起業家に提供することで、社会的な変化を支援することができます。このようなソーシャルインパクトを追求する投資家にとっては、リターンだけでなく、社会的な価値を生み出すことに喜びを感じることができるでしょう。

1. ソーシャルレンディングの基本

ソーシャルレンディングは、個人投資家がソーシャルレンディングプラットフォームを通じて、個人や中小企業に資金を貸し付ける形態を取ります。これにより、貸し手は銀行を介さずに、直接融資先に資金を提供することができます。ソーシャルレンディングプラットフォームは、貸し手と借り手をマッチングさせ、貸し手はその対価として金利を受け取ります。

2. リターンの魅力

ソーシャルレンディングの魅力は、通常の銀行預金よりも高い金利を受け取れる点にあります。これは、ソーシャルレンディングプラットフォームが借り手に対して銀行よりも高い金利を設定することで、その差額を貸し手に還元するからです。そのため、投資家は比較的短期間で高いリターンを期待できます。

3. リスクの考慮

一方で、ソーシャルレンディングにはいくつかのリスクが伴います。まず、借り手が債務不履行に陥った場合、投資元本の一部または全部を失う可能性があります。また、ソーシャルレンディングプラットフォームの信頼性や適切なリスク管理が行われているかどうかも重要です。プラットフォームの信頼性が低い場合、投資家の資金が適切に運用されない可能性があります。

4. リスク管理と分散投資

投資家がソーシャルレンディングで成功するためには、慎重なリスク管理と分散投資が不可欠です。リスクを分散するためには、複数のプロジェクトや借り手に分散して投資することが推奨されます。また、信頼性の高いソーシャルレンディングプラットフォームを選び、そのプラットフォームが適切な審査やリスク管理を行っているかどうかを確認することも重要です。

5. ソーシャルインパクトの追求

ソーシャルレンディングは、社会的なインパクトを追求する投資手段としても注目されています。投資家は、自身の資金を社会的なプロジェクトや起業家に提供することで、社会的な変化を支援することができます。このようなソーシャルインパクトを追求する投資家にとっては、リターンだけでなく、社会的な価値を生み出すことに喜びを感じることができるでしょう。

投資の世界ではソーシャルレンディングがトレンドに？

『レンディング』という言葉は暗号資産やブロックチェーンでもよく聞かれ、投資の新たなトレンドシグナルが灯ったとも言える状態になっています。

元々中央集権型でしか実現しえなかったことができる、という点で『 銀行に頼らない新たな資金調達手段』＝銀行や伝統的な金融機関に頼らないで資金を調達できるのが魅力だと言えます。

ハイリスクハイリターンなのは一つの魅力ですが、テクノロジーの進化とオンラインプラットフォームの普及を考えるとソーシャルレンディングはより安心安全な投資手法となりプラットフォームが生まれトレンドの投資手法となり将来的にポピュラーな投資手法となり得ます。

ちなみにソーシャルレンディング（SL）の規制を2023年には金融商品取引法や内閣府令を改正し強化する方針を日本政府として発表しています。

水面化では行政処分を受けている企業もあるため、不安因子は未だ取り除けていないのは事実だと言えます。

日本のソーシャルレンディング市場の規模感

現在もっとも多く使われている貸付型ソーシャルレンディングで1,125億円規模の市場となっています。

によると、3種類のクラウドファンディングの2020年度実績（投資金額）は次の通りです。

日本でのソーシャルレンディングの種類

基本的には貸付型のソーシャルレンディングが主流ですが、株式投資型のソーシャルレンディングでは未公開株やプライベート・エクイティーのようなスキームが多く上場していない企業の株式を購入するというものもあります。

他にも、元々は企業からの出資を募ることで不動産開発や商業ビルの開発・建設で使われていた不動産投資型のレンディングもあります。

しかし、この不動産投資型と既存の不動産事業への出資と異なる部分は、基本的に仲介者が内輪にいるかいないか、という部分だと言えます。

ソーシャルレンディングはあくまでもプラットフォームの運営のみであることを理解しておく必要があります。

ソーシャルレンディングとクラウドファンディングの区別ができない

ここまで読み進めてみて、ソーシャルレンディングとクラウドファンディングとの違いが見つけられないと感じた方もいるはずです。

クラウドファンディングで寄付ではなく、貸付するというようなモデルです。

ソーシャルレンディングサービスに参入している10の企業

寄付型クラウドファンディングとは？

寄付型クラウドファンディングは、事業プロジェクトや支援したい企業へ寄付を行うことを言います。

返礼の有無等様々ですが、あくまでも『同志』への支援金とも考えることができるため、投資という機能性はないと言えます。

もちろん、寄付というだけあり、企業はその寄付されたお金の返済義務はなく、利息を支払う必要もありません。

その代わり、それだけ出資者への訴求内容の質は問われるものだと言えます。

融資型ソーシャルレンディングと融資型クラウドファンディングの違い

不動産投資型ソーシャルレンディングの解説で説明した答えと似ていますが、融資型クラウドファンディングは、融資を仲介するものが内輪にいるかいないか、という部分です。

つまり仲介者がいるかいないか、という部分で大きな差が生まれます

ソーシャルレンディングで資産運用すると儲かるのか？

あくまでもソーシャルレンディングはクラウドファンディングと違い利益を出す、運用益の確保というのが目的で拠出するため、どれだけハイリスクでも儲かれば利用する投資家はいると言えます。

ちなみに、ソーシャルレンディングで公表されている年利は10％なので、優良案件であれば不動産投資での目標年利と同等レベルの収益率があります。

しかし、やはり年利が高いものはリスクが高いという当たり前の条件があります。

例えば、低リスク案件で企業側やプロジェクトサイドが公募すると、担保や元本への補償などが付帯されます。

すると、どうしても年利は低い案件となってしまいます。

不動産投資ではなくソーシャルレンディングを選ぶ理由

少額投資・少額資本での参入がしやすいのがソーシャルレンディング

不動産投資を行い年利10％を目指すには、まず自己資本だけで購入できるかどうかという問題があります。

少なくとも1棟買いや単室だけで仮に年利10％を確保しても収益額は知れています。

それに加え、融資を受ける必要性があるため、自分自身で融資枠を確保できない、或いは自己資本が少額である場合は不動産投資はできません。

その点、

さらに、不動産投資であれば管理する人材。管理会社の調達・清掃・居住者のクレーム対応等がありますが、ソーシャルレンディングが外部から資金だけを出資するので、お金さえ出せばあとは分配金を待つだけで良いという環境を用意することができます。

ソーシャルレンディングの裏の顔

ソーシャルレンディングの危険性やリスク

ソーシャルレンディングで資産運用する側のベクトルは理にかなっているとして、

ということに疑問を感じることも重要です。

スタートアップ企業で信用や担保がない場合、融資枠や資金調達が難しいということは想定できます。

しかし、金融機関の融資情報や政府の助成金事情を知れば、スタートアップでも十分に既存の金融スキームで資金調達ができるというのも事実です。

つまり、

少なくとも、現在のマイナス金利時代にあえて外部から分配金を払って融資を受けるというのは何かしら裏の事情がある可能性もあるということを念頭におくべきでしょう。

クラウドファンディングとスキームは似ていても、『支援したい』から見返りを求めないのとは大きく異なる部分があるのです。

元本の回収が不能・できないデフォルトを起こす可能性

ソーシャルレンディングには2重リスクが伴う

まず、ソーシャルレンディングでは投資家は2つのステークホルダーが存在することになります。

1. ソーシャルレンディングサービスを提供する仲介会社
2. 資金を融資するプロジェクト・企業

つまり、この2社のどちらかが急な景気後退や天災などの外部要因も含め経営状態が悪化した場合、約束はあってないような状態になってしまいます。

通常のプロジェクトや企業への融資であれば、仲介を挟まない分、この部分に関してのリスクは半分です。

途中で解約すると損が大きい・資金を回収が不能

定期預金や終身保険などでの解約返戻金とは異なる大きな損失を招くことがあり得ます。

運用期間中にソーシャルレンディングを途中解約した場合、元本が回収できる可能性は非常に少ないです。

基本的に契約内容では融資先のプロジェクトや企業には利払いの義務はありますが、借入金自体の返済義務がなくキャッシュフローに融資されたお金が含まれて既に動いてしまっているからです。

『少額投資ができる』≒資本の少ない投資家も多い

ということを考えると、かなり慎重に決断をするべきでしょう。